Nvidia đã làm giàu cho nhiều người. Tại sao không phải tôi?

Nếu bạn theo dõi tin tức tài chính, bạn đã nghe câu chuyện này. Nvidia, một công ty chip mà hầu hết mọi người chưa từng nghĩ đến, đã trở thành một trong những công ty có giá trị nhất thế giới. Giá cổ phiếu tăng hơn 800% từ năm 2022 đến 2024, được thúc đẩy bởi sự bùng nổ nhu cầu về điện toán AI. Những người sở hữu nó sớm đã đạt được lợi nhuận thay đổi cuộc đời. Và rất nhiều người - có thể là bạn - đã chứng kiến điều đó xảy ra và cảm thấy mình đã bỏ lỡ điều gì đó quan trọng.

Cảm giác đó đáng được xem xét kỹ. Vì câu chuyện của Nvidia chứa đựng một trong những bài học quan trọng nhất trong đầu tư - và đó không phải bài học mà hầu hết mọi người rút ra từ nó.

Nhìn lại thì mọi thứ đều có vẻ rõ ràng

Năm 2019, Nvidia là một công ty card đồ họa tầm thường. Một số game thủ biết đến nó. Một vài nhà đầu tư công nghệ theo dõi nó. Gần như không ai nói rằng nó sẽ trở thành xương sống của cuộc cách mạng AI và một trong những công ty quan trọng nhất hành tinh.

Những người làm giàu từ Nvidia phần lớn thuộc hai nhóm. Nhóm đầu tiên mua nó nhiều năm trước vì những lý do không liên quan - có thể họ thích cổ phiếu gaming hoặc công nghệ nói chung - và chỉ đơn giản là giữ qua nhiều năm biến động chậm trước khi làn sóng AI bất ngờ ập đến. Nhóm thứ hai may mắn về thời điểm, mua vào năm 2022 hoặc đầu năm 2023 khi những dấu hiệu đầu tiên của làn sóng AI bắt đầu xuất hiện.

Không nhóm nào nhất thiết đã nhìn thấy trước điều sắp xảy ra. Họ đúng, nhưng đúng về một cổ phiếu duy nhất vào đúng thời điểm liên quan đến một lượng may mắn đáng kể - ngay cả khi người đó có kiến thức và niềm tin thực sự.

Với mỗi Nvidia có hàng chục câu chuyện bạn chưa bao giờ nghe

Đây là phần bị bỏ qua trong cuộc trò chuyện. Với mỗi công ty trở thành Nvidia, có nhiều công ty khác có vẻ hứa hẹn không kém vào thời điểm đó và chẳng đi đến đâu - hoặc tệ hơn.

Bạn có nhớ khi các công ty xe điện sẽ thay đổi tất cả không? Rivian ra mắt cổ phiếu năm 2021 với định giá hơn 100 tỷ đô la. Từ đó đến nay nó đã mất hơn 90% giá trị. Peloton, công ty fitness có vẻ như không thể ngăn chặn trong đại dịch, đã sụp đổ hơn 95%. Zoom, mà mọi người đều dùng, giảm hơn 80% so với đỉnh điểm.

Những công ty này có sản phẩm thực, khách hàng thực và sự hứng khởi thực sự xung quanh chúng. Những người thông minh đã đầu tư vào chúng. Hầu hết đều thua lỗ. Chúng ta không nói về những câu chuyện này nhiều vì không có gì thú vị để kể. Đây được gọi là thiên kiến sống sót - chúng ta nhớ những người thắng và quên những người thua, khiến việc chọn đúng cổ phiếu trông dễ dàng hơn thực tế rất nhiều.

Bạn thực ra đã sở hữu Nvidia - nếu bạn có ETF

Đây là phần khiến hầu hết mọi người ngạc nhiên. Nếu bạn sở hữu một ETF S&P 500 trong giai đoạn Nvidia tăng trưởng, bạn đã tự động hưởng lợi từ nó.

Nvidia là một trong những công ty lớn nhất trong chỉ số S&P 500. Khi giá trị của nó tăng, tỷ trọng trong chỉ số cũng tăng theo. Nhà đầu tư ETF không cần dự đoán sự tăng trưởng của Nvidia - họ chỉ cần sở hữu chỉ số, và chỉ số sẽ tự làm việc. Đến năm 2024, Nvidia đã trở thành một trong những cổ phiếu hàng đầu trong hầu hết các ETF thị trường rộng, có nghĩa là bất kỳ ai liên tục đầu tư vào những quỹ đó đều tham gia vào khoản lợi nhuận đó.

Đây là một trong những tính năng thanh lịch nhất của đầu tư theo chỉ số. Bạn không cần biết công ty nào sẽ thắng. Bạn chỉ cần sở hữu đủ thị trường để khi một người thắng xuất hiện, bạn đã có mặt trên thuyền rồi.

Cái bẫy của việc cố tìm cái tiếp theo

Sau mỗi câu chuyện cổ phiếu lớn, cùng một mô hình diễn ra. Nhà đầu tư cá nhân, được tiếp thêm năng lượng bởi những gì họ vừa bỏ lỡ, bắt đầu săn lùng Nvidia tiếp theo. Họ tìm kiếm các công ty AI, công ty chip, bất kỳ lĩnh vực nóng nào. Một số mua ở mức giá cao. Nhiều người giữ quá lâu. Hầu hết cuối cùng đạt được kết quả tệ hơn nhiều so với nếu họ chỉ đơn giản sở hữu một chỉ số rộng từ đầu.

Các nhà quản lý quỹ chuyên nghiệp - những người làm việc này toàn thời gian với đội ngũ phân tích và hàng thập kỷ kinh nghiệm - hoạt động kém hơn chỉ số S&P 500 trong khoảng 80 đến 90% trường hợp trong giai đoạn 10 năm. Không phải vì họ kém cỏi, mà vì thị trường thực sự rất khó dự đoán một cách nhất quán. Nếu các chuyên gia với mọi lợi thế còn vật lộn, nhà đầu tư cá nhân chọn cổ phiếu dựa trên trực giác và bài báo tin tức đang làm việc ở thế bất lợi còn lớn hơn.

Thực ra nên làm gì với điều này

Bài học từ Nvidia không phải là thông minh hơn lần sau. Mà là ngừng cố gắng. Những nhà đầu tư liên tục xây dựng tài sản trong nhiều thập kỷ hiếm khi là những người chọn đúng cổ phiếu vào đúng thời điểm. Họ là những người chọn một chiến lược đơn giản, duy trì nhất quán, và không để tiếng ồn kéo họ ra khỏi hướng đi.

Sở hữu một ETF thị trường rộng. Đầu tư đều đặn. Tái đầu tư lợi nhuận. Không bán khi mọi thứ trông đáng sợ. Cách tiếp cận đó sẽ nắm bắt được Nvidia tiếp theo mà bạn không bao giờ cần phải biết tên nó trước.

Tại Teko, đây chính xác là loại đầu tư chúng tôi muốn giúp dễ tiếp cận. Không săn đuổi câu chuyện. Không định thời điểm thị trường. Chỉ xây dựng một thói quen hiệu quả - lặng lẽ, nhất quán, theo thời gian.